沙发生产加工项目投资分析报告_图文

沙发生产加工项目

投资分析报告

摘要说明—

宏观来看，判断沙发行业集中度提升，主要基于龙头品牌红利的持续

兑现。微观来看，集中度提升对应三个问题：过去，龙头如何跑出、形成

较好格局；现在，行业变迁，龙头壁垒是否撼动；未来，龙头竞争优势下，

还有什么增量可寻。

该沙发项目计划总投资3343.89万元，其中：固定资产投资2354.15

万元，占项目总投资的70.40%；流动资金989.74万元，占项目总投资的

29.60%。

达产年营业收入7819.00万元，总成本费用5878.92万元，税金及附

加68.00万元，利润总额1940.08万元，利税总额2275.68万元，税后净

利润1455.06万元，达产年纳税总额820.62万元；达产年投资利润率

58.02%，投资利税率68.05%，投资回报率43.51%，全部投资回收期3.80

年，提供就业职位119个。

2018年我国沙发行业市场约545.74亿元，其中，功能沙发销售规模约

75.94亿元，占比13.92%，传统沙发市场规模469.8亿元。

报告内容：项目总论、项目背景研究分析、市场分析、调研、项目建

设规模、选址方案评估、土建工程说明、项目工艺分析、环境影响分析、

项目职业安全管理规划、风险应对评价分析、节能方案分析、项目进度方

案、项目投资方案分析、经济评价、项目评价等。

规划设计/投资分析/产业运营

沙发生产加工项目投资分析报告目录

第一章 项目总论

第二章 项目背景研究分析

第三章 市场分析、调研

第四章 项目建设规模

第五章 选址方案评估

第六章 土建工程说明

第七章 项目工艺分析

第八章 环境影响分析

第九章 项目职业安全管理规划

第一章 项目总论

一、项目承办单位基本情况

（一）公司名称

xxx有限公司

（二）公司简介

公司一直秉承“坚持原创，追求领先”的经营理念，不断创造令客户

惊喜的产品和服务。

公司致力于高新技术产业发展，拥有有效专利和软件著作权50多项，

经营为主体，以技术研究和资本经营为两翼，形成“产业+技术+资本”相

生互动、良性循环的业务生态效应。

公司高度重视技术人才的培养和优秀人才的引进，已形成一支多领域、

高水平、稳定性强、实战经验丰富的研发管理团队。公司团队始终立足自

主技术创新，整合公司市场采购部门、营销部门的资源，将供应市场的知

识和经验结合到研发过程，及时响应市场和客户的需求，打造公司研发队

伍的核心竞争优势。强有力的人才队伍对公司持续稳健发展具有重大的支

持作用。

（三）公司经济效益分析

上一年度，xxx（集团）有限公司实现营业收入6957.71万元，同比增

长19.97%（1158.09万元）。其中，主营业业务沙发生产及销售收入为

6309.66万元，占营业总收入的90.69%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额1873.48万元，较去年同期相

比增长295.59万元，增长率18.73%；实现净利润1405.11万元，较去年同

期相比增长167.01万元，增长率13.49%。

上年度主要经济指标

项目 单位 指标

完成营业收入万元6957.71

完成主营业务收入万元6309.66

主营业务收入占比90.69%

营业收入增长率（同比）19.97%

营业收入增长量（同比）万元1158.09

利润总额万元1873.48

利润总额增长率18.73%

利润总额增长量295.59万元

净利润1405.11万元

净利润增长率13.49%

净利润增长量167.01万元

投资利润率63.82%

投资回报率47.87%

财务内部收益率21.03%

8.5%，近五年CAGR为7.63%；未来随着存量置换需求增加，消费属性将日

趋明显。

（二）项目选址

xxx工业园

（三）项目用地规模

项目总用地面积8971.15平方米（折合约13.45亩）。

（四）项目用地控制指标

该工程规划建筑系数69.50%，建筑容积率1.51，建设区域绿化覆盖率

5.26%，固定资产投资强度175.03万元/亩。

（五）土建工程指标

项目净用地面积8971.15平方米，建筑物基底占地面积6234.95平方

米，总建筑面积13546.44平方米，其中：规划建设主体工程9220.71平方

米，项目规划绿化面积711.99平方米。

（六）设备选型方案

项目计划购置设备共计47台（套），设备购置费1122.50万元。

（七）节能分析

1、项目年用电量1243353.85千瓦时，折合152.81吨标准煤。

2、项目年总用水量4873.87立方米，折合0.42吨标准煤。

3、“沙发生产加工项目投资建设项目”，年用电量1243353.85千瓦

时，年总用水量4873.87立方米，项目年综合总耗能量（当量值）153.23

吨标准煤/年。达产年综合节能量43.22吨标准煤/年，项目总节能率

21.67%，能源利用效果良好。

（八）环境保护

项目符合xxx工业园发展规划，符合xxx工业园产业结构调整规划和

国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，

严格控制在国家规定的排放标准内，项目建设不会对区域生态环境产生明

显的影响。

（九）项目总投资及资金构成

项目预计总投资3343.89万元，其中：固定资产投资2354.15万元，

占项目总投资的70.40%；流动资金989.74万元，占项目总投资的29.60%。

（十）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（十一）项目预期经济效益规划目标

预期达产年营业收入7819.00万元，总成本费用5878.92万元，税金

及附加68.00万元，利润总额1940.08万元，利税总额2275.68万元，税

后净利润1455.06万元，达产年纳税总额820.62万元；达产年投资利润率

58.02%，投资利税率68.05%，投资回报率43.51%，全部投资回收期3.80

年，提供就业职位119个。

（十二）进度规划

本期工程项目建设期限规划12个月。

将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目

的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。

三、项目评价

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx工业园

及xxx工业园沙发行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx工业

园沙发产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的

推动意义。

2、xxx（集团）有限公司为适应国内外市场需求，拟建“沙发生产加

工项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx工业园经济发展，为社

会提供就业职位119个，达产年纳税总额820.62万元，可以促进xxx工业

园区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。

3、项目达产年投资利润率58.02%，投资利税率68.05%，全部投资回

报率43.51%，全部投资回收期3.80年，固定资产投资回收期3.80年（含

建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、中共中央、国务院发布《关于深化投融资体制改革的意见》，提出

建立完善企业自主决策、融资渠道畅通，职能转变到位、政府行为规范，

宏观调控有效、法治保障健全的新型投融资体制。改善企业投资管理，充

分激发社会投资动力和活力，完善政府投资体制，发挥好政府投资的引导

和带动作用，创新融资机制，畅通投资项目融资渠道。民间投资是我国制

造业发展的主要力量，约占制造业投资的85%以上，党中央、国务院一直高

度重视民间投资的健康发展。为贯彻党的十九大精神，落实国务院对促进

民间投资的一系列工作部署，工业和信息化部与发展改革委、科技部、财

政部等15个相关部门和单位联合印发了《关于发挥民间投资作用推进实施

制造强国战略的指导意见》，围绕《中国制造2025》，明确了促进民营制

造业企业健康发展的指导思想、主要任务和保障措施，旨在释放民间投资

活力，引导民营制造业企业转型升级，加快制造强国建设。

综上所述，项目的建设和实施无论是经济效益、社会效益还是环境保

护、清洁生产都是积极可行的。

四、主要经济指标

主要经济指标一览表

序号 项目 单位 指标 备注

1占地面积平方米8971.1513.45亩

1.1容积率1.51

1.2建筑系数69.50%

1.3投资强度175.03万元/亩

1.4基底面积6234.95平方米

1.5总建筑面积13546.44平方米

1.6绿化面积711.99平方米绿化率5.26%

2总投资3343.89万元

2.1固定资产投资万元2354.15

2.1.1土建工程投资万元1179.12

2.1.1.1土建工程投资占比万元35.26%

2.1.2设备投资万元1122.50

2.1.2.1设备投资占比33.57%

2.1.3其它投资52.53万元

2.1.3.1其它投资占比1.57%

2.1.4固定资产投资占比70.40%

2.2流动资金989.74万元

2.2.1流动资金占比29.60%

3收入7819.00万元

4总成本5878.92万元

5利润总额1940.08万元

20节能率21.67%

21节能量吨标准煤43.22

22员工数量人119

第二章 项目背景研究分析

一、沙发项目背景分析

随着经济的发展，人们对沙发家具的需求也越来越旺盛。沙发作

为日常必不可少的家居用品，不仅可以消除疲劳，并且高雅美观，有

助于美化我们的生活。

沙发行业的上游均为通用材料或通用原件行业，总体规模大，厂

商众多，产品供应充足，且市场竞争比较充分，单个厂商的供应变动

对沙发制造行业产生的影响较微弱。同时，上游行业的技术水平发展

多功能沙发的框架结构主要包含了多种，其主要是以沙发的不同

功能与功能延伸应用来进行分类。按照功能可分为：a调姿沙发；具有

姿态调整功能、转向功能与摇摆功能，同时，可分为手动调整与自动

调整．b．变形沙发；主要具有折叠、推拉以及拼合的功能，其中折叠

也包含了翻折与收纳；c．附加功能沙发；分为保健、娱乐与储藏，其

中保健功能以保健按摩椅为主，分为了机械、气动、电磁以及足浴功

能。

相比普通沙发，多功能沙发除了座具功能要求以外、需考虑睡床

(折叠机制)、电动装置的安全能和耐久性要求。这就涉及整体产品的

框架结构及弹簧、绷带等装置的质量要求，从耐久性角度，按照l0次

／天的使用频率，合格品的要求只能满足5年的使用寿命，因此从产

品使用年限，需满足l0年以上的使用寿命才能符合产品先进性的发展

趋势。

二、沙发项目建设必要性分析

沙发隶属软体行业，兼具消费与地产后周期属性。地产红利期后，

近年规模回归平稳增长，据Euromonitor，2019年沙发行业规模同比

增长8.5%，近五年CAGR为7.63%；未来随着存量置换需求增加，消费

属性将日趋明显。

分品类看，功能沙发渗透率13%，并以每年接近1%的幅度提升

（美国渗透率40%+）；传统沙发中，根据调研数据，布艺市场大于皮

质沙发市场（大约7:3），分别占总规模的57%/31%，主要由于布艺沙

发覆盖客户广、生产门槛低。

随着居民社会财富积累、收入水平升级、可支配资产增加，消费

层次也持续提升。据麦肯锡预计，2020年将有近4亿家庭成为收入在

1.6-3.4万美元的主流消费者，或者称中产阶层。微观方面，80/90后

开始进入收入增长期（部分进入中产），成为家装市场中坚力量，其

特点是精神层次领先物质层次而达到更先进的水平，消费习惯决定消

费水平升级。

根据经济增速/人口结构，日本第2到3消费社会的过渡阶段对我

国有借鉴意义，当下消费升级①注重内在价值。由追逐外在升级转为

改善内在体验，注重附加价值（如体验/氛围/便利性）和精神需求的

场景化与物化（如茅台是对尊重需求的物化）。对应马斯洛需求中安

全需求向社交需求过渡。②个性化趋势突出。选择产品时由关注功能

和价格等共性，转向设计感/附加价值/文化内涵等个性。③品牌意识

觉醒。品牌本质是让消费者实现快速选择，提高生活效率，还为客户

带来形象和身份的认同。虽然部分品类有去品牌化趋势，但在信息不

对称和高价耐用品行业中,消费者仍愿支付品牌溢价。

沙发一方面承载会客、休闲和家庭集会功能，同时实现社交和情

感需求，根据《中国客厅文化白皮书》统计，近80%消费者客厅使用时

间超过2小时，沙发是体现生活舒适度的必需品。另一方面，沙发设

计感强、SKU丰富，是装修风格的集中体现，是消费者个性化审美的彰

显，符合消费升级趋势。

一方面，消费升级下客户对沙发日益注重，预算进阶式提升，带

来行业价格中枢上移。而且沙发价格跨度广，高中低端价差大，因此

价升拉动作用明显。另一方面，细分结构看，沙发预算提升一方面推

动产品结构升级，功能沙发等升级品种渗透率提升；另一方面品牌替

代杂牌，品牌溢价推动行业价格进一步上升。

沙发企业形成规模梯度：第一梯队，顾家、敏华内销沙发终端销

售额超50亿元，市占率各超8%；第二梯队，左右5年前市占率头部，

由于增速放缓当前市占率4%，全友虽为全品类家居，但沙发占比较高，

市占率预计向顾家靠拢；第三梯队，爱依瑞斯、帝标、非同等，虽门

店也由扩张，但仍以强势区域销售为主，收入不超过10亿元；第四梯

队，行业主要组成部分是区域小厂。

借鉴美国市场，目前美国CR2约32%，CR10近80%，刨除高集中度

的功能沙发占比高的因素，即使只看传统沙发，Ashley市占率也有约

15%。美国沙发集中度较高，主要因行业发展早，经历数轮洗牌、品牌

逐渐夯实，龙头不断巩固地位。

因此，我们预判未来国内龙头市占率仍有较大提升空间，CR2有望

达到30%。分结构看，龙头在中低端和下沉市场仍有大量拓展空间；分

品类看，功能沙发渗透率有待提升（国内17%，美国40%），带来功能

沙发龙头的整体份额向上。

第三章 市场分析、调研

一、沙发行业分析

2018年我国沙发行业市场约545.74亿元，其中，功能沙发销售规

模约75.94亿元，占比13.92%，传统沙发市场规模469.8亿元。

20世纪80年代初期，很多华侨、外商到广东设厂，中国沙发制造

业OEM（贴牌生产）模式迅速发展壮大，后来形成庞大的产业集群。人

们熟知的很多家具企业也是在这个阶段通过为大品牌代工积累了第一

桶金。进入21世纪，头部沙发代工企业开始转型，打造自主品牌，商

业模式更加多元，产业进入发展的新阶段。

我国沙发制造企业以中小企业为主，较为分散，但总市场份额较

为稳定。在行业发展中，逐步形成了阶梯式品牌布局结构。以全友、

曲美、红苹果、宜家等大型企业为主力的第一阵营，和其他以中小企

业为主的二三阵营之间还存在较大差距空间。但沙发制造行业的竞争

时代已经到来。大型企业的沙发设计多为较高层级的产品，价位高、

质量好、款式新、好评率高等特点，牢牢占据着市场上较高层级的消

费市场。而对于二三线城市的沙发市场或者说中低端沙发销售市场，

这些企业没有明显突出的竞争优势，因此，沙发行业的激烈竞争多集

中在中低端市场。

随着全球化的推进，全球贸易分工的趋势更加明显，中国沙发制

造行业在中低端产品上具有显著的成本制造优势以及质量优势，出口

量庞大，随着全球化的推进，国际市场方面的需求将会持续增加。稳

定的经济环境和宽裕的物质生活，将进一步扩大对沙发等家庭生活消

费品的需求。以泰国、印度为代表的发展中国家经济高速增长，购买

力持续提高，从而能够刺激全球沙发市场的潜在需求转化为现实消费。

随着国民收入持续增加,2018年全国国内生产总值达到90.03万亿

元，同比增长6.6%；城镇居民人均可支配收入达39,251元，同比增长

7.84%。消费者对品牌和品质的追求日益增高,消费升级的时代已经来

临。沙发由最初的使用需求上升到了生活享受，消费者越来越关注产

品的美观性、功能性和环保性。对家居空间的个性化和整体的空间美

学有更高的要求，促使沙发生产商逐步向服务商转变。

城镇化带来的沙发市场空间充足。一方面，城镇化进程将推动沙

外，三四线城市的需求也将大幅上升，将为品牌沙发企业提供充足的

发展空间。

二、沙发市场分析预测

宏观来看，判断沙发行业集中度提升，主要基于龙头品牌红利的

持续兑现。微观来看，集中度提升对应三个问题：过去，龙头如何跑

出、形成较好格局；现在，行业变迁，龙头壁垒是否撼动；未来，龙

头竞争优势下，还有什么增量可寻。

过去十年地产带来增长红利，沙发行业尚在成长期、格局未明晰，

故优秀的沙发企业首要任务是跑马圈地抢占市场份额，直至现在格局

初定，龙头初现。

禀赋来看，沙发是典型的低复购品类。复购强的产品本身具备路

径依赖、品牌认知度高，但是沙发品牌复购率低，业绩增长依赖新客

增量，所以自主获客能力不够，叠加生产门槛低、单品优劣不明显，

因而品牌力提升慢，需要长期积累。所以一方面，沙发企业需要持续

依靠渠道赋予基础流量、提供集客场景，因此渠道能力是沙发核心竞

争要素，渠道驱动是主流的发展模式。另一方面，沙发企业需要不断

营销、重复拓新，持续吸引新客流，营销推动品牌效应逐步积累。

第四章 项目建设规模

一、产品规划

项目主要产品为沙发，根据市场情况，预计年产值7819.00万元。

坚持把项目产品需求市场作为创业工作的出发点和落脚点，根据市场

的变化合理调整产品结构，真正做到市场需要什么产品就生产什么产品，

市场的热点在哪里，创新工作的着眼点就放在哪里；针对市场需求变化合

理确定项目产品生产方案，增加产品高附加值，能够满足人们对项目产品

的需求。项目产品的市场需求是投资项目存在和发展的基础，市场需要量

二、建设规模

（一）用地规模

该项目总征地面积8971.15平方米（折合约13.45亩），其中：净用

地面积8971.15平方米（红线范围折合约13.45亩）。项目规划总建筑面

积13546.44平方米，其中：规划建设主体工程9220.71平方米，计容建筑

面积13546.44平方米；预计建筑工程投资1179.12万元。

（二）设备购置

项目计划购置设备共计47台（套），设备购置费1122.50万元。

（三）产能规模

项目计划总投资3343.89万元；预计年实现营业收入7819.00万元。

第五章 选址方案评估

一、项目选址原则

投资项目对其生产工艺流程、设施布置等都有较为严格的标准化要求，

为了更好地发挥其经济效益并综合考虑环境等多方面的因素，根据项目选

址的一般原则和项目建设地的实际情况，该项目选址应遵循以下基本原则

的要求。场址选择应提供足够的场地用以满足项目产品生产工艺流程及辅

助生产设施的建设需要；场址应具备良好的生产基础条件而且生产要素供

应充裕，确保能源供应有可靠的保障。

二、项目选址

倾斜的奖励机制，每年都拿出一定数量的专项资金用于对重点产品及关键

工艺开发的奖励。

四、用地控制指标

投资项目土地综合利用率100.00%，完全符合国土资源部发布的《工业

项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24号）中规定的产品制造行

业土地综合利用率≥90.00%的规定；同时，满足项目建设地确定的“土地

综合利用率≥95.00%”的具体要求。根据测算，投资项目建筑容积率符合

国土资源部发布的《工业项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24

号）中规定的产品制造行业建筑容积率≥0.80的规定；同时，满足项目建

设地确定的“建筑容积率≥1.50”的具体要求。

五、地总体要求

本期工程项目建设规划建筑系数69.50%，建筑容积率1.51，建设区域

绿化覆盖率5.26%，固定资产投资强度175.03万元/亩。

土建工程投资一览表

序号 项目 单位 指标 备注

1占地面积平方米8971.1513.45亩

2基底面积平方米6234.95

3建筑面积平方米13546.441179.12万元

4容积率1.51

5建筑系数69.50%

6主体工程平方米9220.71

7绿化面积平方米711.99

8绿化率5.26%

9投资强度175.03万元/亩

六、节约用地措施

土地既是人类赖以生存的物质基础，也是社会经济可持续发展必不可

少的条件，因此，项目承办单位在利用土地资源时，严格执行国家有关行

业规定的用地指标，根据建设内容、规模和建设方案，按照国家有关节约

土地资源要求，合理利用土地。土地既是人类赖以生存的物质基础，也是

社会经济可持续发展必不可少的条件，因此，项目承办单位在利用土地资

源时，严格执行国家有关行业规定的用地指标，根据建设内容、规模和建

设方案，按照国家有关节约土地资源要求，合理利用土地。投资项目依托

项目建设地已有生活设施、公共设施、交通运输设施，建设区域少建非生

项目承办单位项目建设场区道路网呈环形布置，方便生产、生活、运

输组织及消防要求，所有道路均采用水泥混凝土路面，其坡路及弯道等均

按国家现行有关规范设计。

（三）绿化设计

场区绿化设计要达到“营造严谨开放的交流环境，催人奋进的工作环

境，舒适宜人的休闲环境，和谐统一的生态环境”之目的。

（四）辅助工程设计

1、消防水源采用低压制，同一时间内按火灾一次考虑，室内外均设环

状消防管网，室外消火栓间距不大于100.00米，消火栓距道路边不大于

2.00米。

4、场外运输主要为原材料的供给以及产品的外运；产品的远距离运输

由汽车或铁路运输解决，项目建设地社会运输力量充足，可满足投资项目

场外远距离运输的需求。

5、车间采用传统的热水循环取暖形式，其他厂房及办公室采用燃气辐

射采暖形式。有空调要求的办公室和生活间夏季设置空调，空调温度范围

要求为26.00℃-28.00℃，空调设备采用分体式空调控制器。

八、选址综合评价

投资项目建设地址及周边地区具有较强的生产配套与协作能力，项目

建设地工业种类齐全制造业发达，技术人员与高等级工程技术人力资源充

足，项目配套及辅助材料均能找到合适的服务厂家，供应商分布在周边

150.00公里的范围内，供货运输时间约在2.00小时之内，而且铁路、公路

第六章 土建工程说明

一、建筑工程设计原则

建筑立面处理在满足工艺生产和功能的前提下，符合现代主体工程的

特点，立面处理力求简洁大方，色彩组合以淡雅为基调，适当运用局部色

彩点缀，在满足项目建设地规划要求的前提下，着重体现项目承办单位企

业精神，创造一个优雅舒适的生产经营环境。

二、项目总平面设计要求

功能分区合理，人流、车流、物流路线清楚，避免或减少交叉。建筑

布局紧凑、交通便捷、管理方便。功能分区合理，人流、车流、物流路线

清楚，避免或减少交叉。建筑布局紧凑、交通便捷、管理方便。

三、土建工程设计年限及安全等级

根据《建筑结构可靠度设计统一标准》（GB50068）的规定，投资项目

中所有建（构）筑物均按永久性建筑要求设计，使用年限为50.00年。根

据《建筑结构可靠度设计统一标准》（GB50068）的规定，投资项目中所有